Архив номеров

Как стать инвестором и с чего начать?

О существующих инвестиционных инструментах, основных способах инвестирования и вариантах взаимодействия с инвестиционной компанией рассказывают специалисты ИК «Фридом Финанс» — ​Вячеслав Степанов, заместитель директора департамента по работе с клиентами, и Илья Комягин, старший персональный менеджер.

Объем капитала

Начинающий инвестор должен четко определиться, какие цели он преследует и на что готов пойти для того, чтобы их достичь.

Важный аспект — ​объем капитала. Если человек, допустим, скопил от 10 тыс. до 100 тыс. руб. и решил, что настала пора инвестировать, то это не совсем верное решение. Такую сумму лучше потратить на образование — ​прослушать ­какие-либо курсы, получить дополнительную квалификацию, которая позволит зарабатывать больше. Часто можно также услышать довольно непрофессиональные рассуждения о том, что, откладывая понемногу с каждой зарплаты, сможешь стать богатым уже через какое-то время. Такие распространенные мифы могут на практике привести к фрустрации, так как ожидания не оправдываются.

Когда удовлетворены первичные потребности и достигнут определенный комфортный уровень жизни, когда появились излишки капитала и понимание, что пора формировать подушку безопасности, наступает пора инвестиций.

Проблема большого числа людей, приходящих на фондовый рынок, в том, что они имеют, условно говоря, тысячу долларов и надеются сделать из нее миллион. Желательно за год. Однако фондовый рынок не для «финансово голодных людей». Это не способ заработать из ничего, а метод приумножения накопленного. Большая часть наших клиентов — ​это люди, у которых есть интересная работа. Они являются менеджерами среднего звена либо владельцами среднего или даже большого бизнеса.

На фондовом рынке необходимо быть основательным. Суета очень редко приносит хороший результат. И чем чаще ты нажимаешь на кнопку, тем зачастую худший результат ты получаешь на длинных промежутках времени. Побеждает тот, кто умеет ждать, именно поэтому мы традиционно выступаем за долгосрочные стратегии инвестирования.

Правильные инструменты

На фондовом рынке существуют различные инструменты, которые условно можно поделить на две категории: акции, облигации и другие ценные бумаги, а также производные инструменты — ​фьючерсы, опционы, позволяющие сделать ставку на риск или вероятность того или иного события, на котором можно заработать.

На начальном этапе также необходимо определиться с тем, в какой валюте вы планируете накапливать, поскольку от этого также зависит выбор инструментов, — ​это могут быть российские руб­левые ОФЗ или, наоборот, еврооблигации. Не стоит забывать и про главный принцип инвестирования — ​диверсификацию активов. Диверсификация подразумевает, в том числе, использование различных инструментов помимо акций и облигаций (также ПИФы, ETF, опционы, др.).

Не все инвесторы задумываются об этом, но у ценных бумаг есть и еще одно преимущество по сравнению с некоторыми другими видами накопления. Инструменты фондового рынка позволяют достаточно удобно и гибко обеспечить наследование активов — ​оформление счетов на членов семьи (на них могут быть как деньги, акции и облигации, так и золото и драгоценности), а также доверенностей, включая завещание и передачу имущества.

Больше доходности — ​больше риска

Как показывает практика, в большинстве случаев люди не готовы изучать специфику фондового рынка. Однако все хотят получить результат. Для профессионального инвестора основная задача — ​оценить уровень риска.

Риск — ​это вероятность неблагоприятного события, которая может быть просчитана путем анализа статистики за определенный период времени. Работать самостоятельно, делая ставки в инвестициях без грамотной поддержки квалифицированного специалиста, — ​всё равно что играть в казино. Не оценивая риски, приходится надеяться только на везение.

Прежде чем говорить о какой-либо доходности, важно определить модель «риск — ​доходность». Исходя из практики, можно выделить три варианта риск-профиля.

Первая модель — ​не заработать, а сохранить уже заработанное. Ее выбирают те, кто уже сформировал свой капитал. Достичь этой цели возможно, только обгоняя инфляцию и получая ставку больше, чем по депозитам. В таких случаях выбирают консервативные инструменты: суверенные долги, облигации. Преимущественно речь идет о ценных бумагах, выпущенных государствами или крупными корпоративными игроками.

Другая модель поведения — ​желание, чтобы деньги (­именно деньги, а не капитал) работали агрессивно и с большой доходностью. Такие инвесторы, в отличие от первой группы, находятся пока лишь в стадии формирования своего благосостояния. Здесь важно понимать, что фондовый рынок очень схож с бизнесом: где самые высокие доходности, там и самый высокий риск. Среди инструментов с повышенным риском — участие в первичных размещениях (IPO) или выбор в пользу акций молодых компаний с перспективными ­наработками, но без длительной публичной истории.

Обсуждая с брокером свою доходность — ​определенное количество процентов годовых, нужно знать, что идеальной моделью для инвестиционных банков является отношение риск-доходности 1:3. Это означает, что если речь идет, допустим, о 30% годового дохода, то существует немалый шанс того, что год закончится потерями в 10%, т. е. вы не только не заработаете, но еще и потеряете. Такой уровень доходности достигается исключительно агрессивными и спекулятивными инструментами, а любой подобный инструмент предполагает наличие того или иного риска.

Рекомендация от нашей компании — ​найти баланс между агрессивными и консервативными инструментами. Есть старая инвестиционная поговорка о том, что в консервативных активах должно находиться столько процентов вашего капитала, сколько вам лет. То есть чем старше инвестор, тем меньшая часть его портфеля должна находиться в рисковых инструментах и тем большая — ​в консервативных.
Приходя на фондовый рынок, важно четко обрисовать консультанту свой риск-профиль. При этом исходить надо из того, что в основе любого портфеля всегда должен находиться баланс.

Портрет российского инвестора

Российский инвестор, во-первых, обладает пытливым умом, ему интересно развиваться и погружаться в механизмы работы тех или иных инструментов. Второе его качество — ​он очень недоверчив. Поэтому конечные решения любит принимать самостоятельно либо как минимум участвовать в их формировании. Поэтому общение с консультантами для него — ​один из лучших вариантов. А консультант в зависимости от своей квалификации позволит реализовать любые стратегии, которые доступны в современном финансовом мире.

Важная составляющая — ​вовлеченность инвестора. Здесь также можно выделить три подхода. Первый — ​люди с нулевой степенью вовлеченности, которые приходят в компании высокого уровня, к квалифицированным брокерам, но сами не собираются погружаться во все детали инвестиционного процесса. Они заняты собственным бизнесом, а от инвестиционной компании хотят доходности, надежности и прозрачности инфраструктуры, сделок и отчетности. Выбирают либо сформированные структурные продукты, либо облигационные стратегии, либо формат доверительного управления, если это рисковые стратегии.

Вторая ситуация противоположная — ​клиент полностью вовлечен в рынок. Это высококвалифицированные специалисты, хорошо владеющие медиаметрикой по инвестициям. Им требуются инфраструктура, депозитарии, доступ на российские и международные рынки, но то, что там делать, они решают самостоятельно. В данном случае используется обычное брокерское обслуживание, и при этом побеждает тот, у кого самые низкие комиссии и самая надежная ИТ‑структура — ​удобство интерфейсов, сервиса, возможность легко настроить алгоритмическую торговлю.

Третья группа инвесторов выбирает золотую середину, т. е. наиболее востребованное и в нашей компании, и в целом в мире консультационное управление. При таком обслуживании у клиента есть ведущий персональный менеджер, имеющий навыки, опыт, полноценную практику. Чтобы оценить квалификацию такого специалиста, не просите его озвучить умозаключения — ​например, акции какой конкретной компании нужно брать. Попросите раскрыть логику, на основании которой он пришел к этому решению. Если его логика вам близка и вы с ней согласны, покупайте ее. При работе с персональным менеджером покупайте его конечную рекомендацию, его логику и алгоритм принятия решений.

Не существует универсальных рецептов, разным людям подходят разные пути. И в зависимости от этого грамотный финансовый консультант помогает клиенту, не обманывая ни себя, ни его искаженной картиной несбыточных сделок. Правильно подобрав инструменты, которые позволят получить желаемый доход, можно осуществить главную цель инвестора — ​жить комфортной жизнью и тратить свою прибыль на счастье.

«Business Excellence» Ноябрь 2019

Рубрика: Финансы
Автор(ы): В. Степанов, И. Комягин.
01.11.2019

448
Поделиться:

Подписка



Материалы по данной теме можно СКАЧАТЬ в Электронной Библиотеке >>>

САЙТ ЖУРНАЛА "BUSINESS EXCELLENCE" - WWW.BE-MAG.RU