Заказать мероприятие
Отправляя данные, я подтверждаю, что ознакомилась/ознакомился с Политикой в отношении обработки персональных данных, принимаю её условия и предоставляю ООО «РИА «Стандарты и качество» Согласие на обработку персональных данных.
Отправляя данные, я подтверждаю, что ознакомилась/ознакомился с Политикой в отношении обработки персональных данных, принимаю её условия и предоставляю ООО «РИА «Стандарты и качество» Согласие на обработку персональных данных.
Отправляя данные, я подтверждаю, что ознакомилась/ознакомился с Политикой в отношении обработки персональных данных, принимаю её условия и предоставляю ООО «РИА «Стандарты и качество» Согласие на обработку персональных данных.
Для приобретения подписки для абонементного доступа к статьям, вам необходимо зарегистрироваться
После регистрации вы получите доступ к личному кабинету
Зарегистрироваться Войти
Глобальный рынок ESG-облигаций — долговых ценных бумаг, связанных с показателями устойчивого развития, — ежегодно наращивает объемы выпуска, причем порядка 60 % новых размещений составляют «зеленые» облигации1. Их крупнейшим источником среди стран БРИКС стал Китай, на долю которого в 2023 г. пришлось 19 % от совокупного мирового объема. Такие данные содержатся в исследовании АКРА2.
Совокупный объем выпуска ESG-облигаций на мировом рынке в 2023 г. составил 939 млрд долл. (рис. 1). Это на 3 % больше, чем в 2022 г., говорится в исследовании АКРА. Доля этих ценных бумаг в общем объеме облигационных размещений в прошлом году варьировалась от 10 до 14 %. По мнению аналитиков агентства, ускоренными темпами в данном направлении будет расти выпуск ESG-облигаций на развивающихся рынках, в частности в Азии.
Рис. 1. Совокупный объем размещений ESG-облигаций на мировом рынке, млрд долл. США
В настоящее время крупнейшим эмитентом «зеленых» бондов среди стран БРИКС является Китай: его доля в 2023 г. в денежном выражении составила около 110,3 млрд долл. (рис. 2). В ближайшие годы китайские облигации будут формировать значительную часть мирового рынка. Этому поспособствуют различные механизмы поддержки со стороны государства, а также планы по развитию проектов электрогенерации с использованием возобновляемых источников энергии, увеличению парка электромобилей и развитию сопутствующей инфраструктуры.
Рис. 2. Объем «зеленых» облигаций, размещенных китайскими эмитентами, млрд долл. США
Крупнейшие по капитализации фондовые биржи на материковом Китае — Шанхайская (Shanghai Stock Exchange, фондовый индекс SSE) и Шэньчжэньская (Shenzhen Stock Exchange, фондовый индекс SZSE) — в 2023 г. не включали ESG-отчетность в качестве обязательного требования при листинге ценных бумаг. Однако в феврале 2024 г. опубликовали первые руководства по раскрытию информации об устойчивом развитии компаний по широкому кругу вопросов. Такие требования вступят в силу в 2026 г.
Действующая «зеленая» таксономия Китая (каталог проектов, финансируемых за счет «зеленых» облигаций) вступила в силу в апреле 2021 г. Она включает следующие направления: индустрия экологически чистого производства и энергетики, экология и отрасли, связанные с окружающей средой, модернизация устойчивой инфраструктуры, энергосбережение и охрана окружающей среды. Гонконг разрабатывает собственную таксономию.
По состоянию на февраль 2024 г. на Московской бирже (фондовый индекс МОЕХ), крупнейшей в нашей стране по объемам размещения, отсутствовали какие-либо требования по наличию ESG-отчетности в рамках листинга, однако на уровне рекомендаций появилось несколько документов. Так, выпущенный МОЕХ в начале прошлого года гид по ESG-практикам для эмитентов содержит советы по подготовке нефинансовой отчетности. Вышли рекомендации Банка России, а Минэкономразвития России опубликовало методическое пособие по подготовке отчетности об устойчивом развитии. По итогам 2023 г. в секторе устойчивого развития МОЕХ было размещено восемь выпусков ESG-облигаций на 140,8 млрд руб., крупнейшим из них стали «зеленые» облигации государственной корпорации развития «ВЭБ.РФ» на 40 млрд руб.
Россия одной из первых стран БРИКС утвердила национальную таксономию в форме отдельного нормативно-правового акта. Первая редакция национальной таксономии «зеленых» и адаптационных проектов была принята осенью 2021 г. Документ подразумевал их категорирование, а также содержал такие дополнительные критерии соответствия, как углеродоемкость продукции, снижение удельных показателей потребления электроэнергии и т.д. К февралю 2024 г. произошли некоторые изменения, в качестве отдельного раздела появилась «Национальная таксономия социальных проектов».
Начиная с 2012 г. Совет по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI) обязал 100 крупнейших компаний страны ежегодно представлять отчетность об ответственном ведении бизнеса. С 2015 г. такие отчеты начали готовить топ-500 предприятий, с 2019 г. — топ-1000. В 2019 г. Индия утвердила национальные руководящие принципы ответственного ведения бизнеса.
Крупнейшие по капитализации биржи Индии — Бомбейская фондовая биржа (Bombay Stock Exchange, фондовый индекс BSE) и Национальная фондовая биржа Индии (National Stock Exchange of India Ltd., фондовый индекс NSE) — не требуют от эмитентов обязательного представления ESG-отчетности для допуска к листингу. Соответственно, действуют только требования SEBI в отношении крупнейших по рыночной капитализации компаний. С 2023 г. SEBI обязал 150 наиболее крупных листинговых компаний в рамках годовой отчетности представлять данные о практике деловой ответственности и устойчивого развития, используя базовую структуру обязательной отчетности, учитывающую порядка 50 ключевых ESG-индикаторов.
SEBI тщательно следит за выполнением требований по раскрытию при выпуске и размещении «зеленых» долговых ценных бумаг. Эти требования включают такие направления, как устойчивое землепользование (сельское хозяйство и восстановление лесов), возобновляемая и устойчивая энергетика, экологичное обращение с отходами, экологичное управление водными ресурсами, энергоэффективность («зеленое» строительство), транспорт, сохранение биоразнообразия, адаптация к изменению климата. С 2023 г. в требованиях были отдельно выделены направление солнечной энергетики («желтые» облигации), а также управление водными ресурсами и отрасли, связанные с морской средой («голубые» облигации)3
В августе 2023 г. Бразильская фондовая биржа (Brazil Stock Exchange, фондовый индекс B3) опубликовала новую версию Положения об эмитенте (Приложение ESG) c требованиями к компаниям, котирующимся на бирже, раскрывать ESG-информацию. В отношении применения Приложения ESG действует принцип «соблюдай или объясняй»; несоблюдение требований, изложенных в данном документе, не влечет за собой каких-либо санкций против компании.
Проект таксономии Бразилии частично заимствует идеи из таксономии Европейского союза. Направления экономической деятельности, которые она будет охватывать, пересекаются с направлениями таксономии ЕС: сельское хозяйство, животноводство, лесоводство, рыболовство и аквакультура; добывающая промышленность; производство; электроэнергия и газ; водоснабжение, канализация, деятельность по утилизации отходов и обеззараживание; строительство; транспортировка, хранение и почта; информация и коммуникация.
По состоянию на февраль 2024 г. из всех стран БРИКС национальные таксономии утверждены в Китае, России и ЮАР. Бразилия планирует принять таксономию в ноябре 2024 г. Информация о том, на каком этапе находится разработка таксономий в Египте, Иране и Эфиопии, отсутствует в публичном доступе. В Эфиопии в 2019 г. был утвержден национальный план по адаптации к изменению климата. На уровне самой международной организации БРИКС Россия предлагает другим странам-участницам возможную альтернативу: взаимно признавать национальные таксономии, в т.ч. системы верификации и отчетности, или разработать единую таксономию БРИКС.
1«Зеленые» облигации, «зеленые» бонды — долговые ценные бумаги, которые выпускаются, чтобы привлечь инвестиции в проекты по улучшению экологической ситуации или по минимизации вреда, наносимого окружающей среде.Источник: acra-ratings.ru
448
Подписка
Всероссийская организация качества
